Il denaro viene utilizzato per ogni cosa, per le transazioni internazionali, per il pagamento delle tasse, per gli acquisti, ecc. È il bene che domina tutti i settori della società ed è controllato a sua volta da uno di questi settori. Fino a poco tempo fa, i governi controllavano questi beni, ma alla fine sono stati gli istituti bancari a prenderne il controllo.
Il settore delle criptovalute è nato per restituire ai cittadini questo potere. È ricco di asset digitali, il più essenziale dei quali è il token. Ha influenzato l’economia globale e la politica monetaria. Ogni privato può ora creare la propria microeconomia.
La realtà è racchiusa nel concetto di tokenomics. Probabilmente avrai sentito parlare di questo concetto, o ti suonerà familiare, ma non preoccuparti perché questo articolo ti fornirà tutto quello che c’è da sapere sulla tokenomics o token economy, presentando anche degli esempi al riguardo.
Il concetto di token economy non costituisce nulla di nuovo, ma è comunque un concetto rivoluzionario che ha vissuto un rinnovato sviluppo, nutrendosi di idee vecchie e nuove. Con la rivoluzione della Blockchain e una tecnologia in grado di tokenizzare praticamente tutto a livello globale, la token economy riemerge. Questo apre strade per lo sviluppo economico finora inesplorate.
Ma cos’è esattamente la token economy, come funziona e quali sono i suoi vantaggi? Continua a leggere per scoprirlo.
Che cos’è la token economy
Token Economy, nota anche come tokenomics, è una combinazione delle parole token ed economy. Il termine fa riferimento a un tipo di economia basata sui token. Secondo la BBVA bank, un token è un’unità crittografica di valore emessa da una rete Blockchain privata. In poche parole, i token sono criptovalute. Un esempio sono i Bitcoin o Ethereum.
La tokenomics si riferisce al modo in cui le persone gestiscono i beni digitali o i token all’interno di un sistema Blockchain. Tuttavia, questo concetto si spinge oltre.
La token economy ha portato nelle reti Blockchain quello che le banche usano come politica monetaria. Il suo obiettivo principale è quello di creare un ecosistema economico basato sui token. Tutte le operazioni che avvengono con i token supportano questo ecosistema.
I token rappresentano dei beni reali, come un’opera d’arte, un libro, un biglietto per un concerto, una canzone, un immobile, un’automobile e persino le azioni di una società finanziaria rappresentano tutti esempi di beni reali. Tali beni sono tutti importanti poiché possiedono un valore reale. Possiamo trasferire qualsiasi cosa di valore dal mondo fisico a quello digitale.
Una delle differenze più evidenti è che qualsiasi bene trasferito in questo ecosistema digitale può essere decentralizzato. Ciò significa che persone esterne non controllano più l’asset e che il proprietario del token è l’unica persona ad avere autorità su di esso.
Il termine token indica una rappresentazione tangibile di un fatto, di una qualità, di un sentimento, ecc. Si tratta semplicemente di un bene o di una utility che un’azienda possiede e che di solito viene ceduto ai suoi investitori durante una vendita pubblica.
Le proprietà dei token convinceranno gli utenti e gli investitori a adottarli e a sostenere lo sviluppo di un ecosistema intorno ad essi. La token economy rappresenta il progetto alla base dei token. La token economy si occupa semplicemente di come viene gestita la creazione dei token per garantire il corretto funzionamento del progetto.
Questa gestione della creazione esiste già per i sistemi monetari “fiat” e consente di monitorare l’inflazione. La tokenomics si riferisce in ultima analisi al monitoraggio di questo fenomeno applicato alle criptovalute.
Ma da dove nasce il concetto di token economy? Potrai apprezzare questi concetti quando scoprirai la storia che ti permetterà di comprenderli meglio.
Panoramica sulla storia della token economy
La parola “Token economy” può sembrare complessa a prima vista, ma l’idea è semplice. Nell’universo mediatico si parla generalmente di inflazione per evidenziare un aumento dei prezzi dei prodotti di consumo quotidiano. Ma, in realtà, non sono i prezzi che tendono ad aumentare, bensì il valore del denaro che tende a diminuire.
L’inflazione è un fenomeno che ha segnato molti paesi. Un esempio significativo del problema è quello di Filippo II, re di Spagna, nel XVI secolo.
Nel XVI secolo, la Spagna conquistò l’America Latina e scoprì una ricchezza incommensurabile: miniere d’oro e d’argento si trovavano nelle profondità della Cordigliera delle Ande. L’argento sembrava quindi essere particolarmente abbondante.
Il Regno di Spagna fece jackpot, ma la sua condizione finanziaria non migliorò. In effetti, l’argento era molto utilizzato nei Paesi latini, perché le monete erano perlopiù d’argento.
Il problema dipendeva dal fatto che la Corona di Spagna fosse sovra indebitata con molti creditori europei, in particolare con Carlo V, principe della casa d’Asburgo. I numerosi lingotti d’argento transitavano rapidamente per la Spagna e gonfiavano soprattutto le casse dei vicini francesi e olandesi.
Di conseguenza, il mercato europeo si riempì di argento e l’immensa ricchezza spagnola diminuì mentre l’argento abbondava sugli scaffali europei.
In definitiva, l’eccessiva quantità di argento importata e distribuita in Europa causò una significativa svalutazione di quello che Filippo II poteva considerare il suo El Dorado. Una migliore gestione delle sue finanze avrebbe potuto consentirgli di conservare le riserve di minerali preziosi e quindi di sviluppare il suo favoloso tesoro per un periodo più lungo.
Questa storia mostra l’importanza della quantità messa in circolazione sulla valutazione di un bene. Come nel mercato delle criptovalute, l’analisi dell’ecosistema di un bene richiede una grande attenzione alla quantità disponibile, alla quantità totale e alla gestione dell’inflazione.
Come funziona la token economy
La token economy, nota anche come tokenomics, mira a creare ecosistemi economici basati sui token. Gli utenti o gli investitori, così come i project manager, garantiranno la stabilità di questo ecosistema.
Come già detto, i token possono rappresentare qualsiasi cosa. La tokenomics si sta espandendo oltre i beni digitali per includere anche beni fisici. Inoltre, la token economy potrebbe permetterci di decentralizzare il loro controllo.
Un altro punto da sottolineare è che lo sviluppo della tokenomics dipende interamente dalla Blockchain. I token possono esistere in questo senso, ma non possono esistere tokenomics senza Blockchain.
La tokenomics permette di imprimere nelle fondamenta della Blockchain le regole che regolano la quantità massima, l’emissione monetaria e la distribuzione degli asset digitali (se necessario, progetti specifici possono distribuire una parte particolare dei token a un’entità distinta, ad esempio il team di sviluppo del progetto).
È interessante che ogni investitore si soffermi su queste caratteristiche, poiché possono influenzare in modo significativo la valutazione del token. Questo aspetto è generalmente descritto nei white paper prodotti dai team di sviluppo in occasione delle ICO (Initial Coin Offering).
Affinché un progetto di token abbia successo, è necessario che abbia una buona tokenomics, che si basa su alcuni componenti, quali:
L’offerta complessiva
L’offerta complessiva rappresenta la quantità massima di token che la Blockchain può emettere. In questo caso, occorre distinguere tra quantità disponibile e quantità totale.
La quantità disponibile rappresenta il numero di token già emessi al momento “t”, che voi e io possiamo acquistare su una borsa come Binance o FTX. La quantità totale rappresenta la quantità massima che il numero di token in circolazione raggiungerà alla fine.
Ad esempio, Bitcoin ha 21 milioni di token che saranno estratti su questa Blockchain, né più né meno.
Distribuzione di token e periodi di maturazione
Le distribuzioni dettagliate di token agli stakeholder sono ormai la norma tra le iniziative di criptovalute. Per dimostrare la credibilità del prodotto, è attualmente prassi comune mantenere un periodo di vesting sui token concessi agli investitori o agli sviluppatori.
Il periodo di vesting blocca i token degli sviluppatori per un determinato periodo di tempo, proteggendo gli investitori dagli autori di truffe “pump-and-dump”.
Staking e mining
Attualmente, le prime Blockchain come Bitcoin ed Ethereum forniscono token per ricompensare i miner che confermano le transazioni.
Questo è noto come Proof of Work (PoW). I miner devono utilizzare la loro potenza computazionale per creare nuovi blocchi che vengono poi aggiunti alla rete.
Le ricompense vengono date a coloro che hanno bloccato un certo numero di coin in uno smart contract su Blockchain proof-of-stake (PoS) che hanno adottato un modello staking per i validator. Ethereum si sta muovendo verso questa soluzione con l’aggiornamento del consensus layer.
Tokens burn
Per evitare l’inflazione, le piattaforme di criptovalute devono eseguire il token burning per eliminarli per sempre dalla circolazione. Il prezzo è destinato a salire quando la quantità di token in circolazione diminuisce.
Binance effettua il burning della sua coin nativa, BNB, con cadenza trimestrale per limitarne l’offerta complessiva. Stellar ha eseguito il burning su 55 miliardi di coin XLM nel novembre 2019, pari a oltre la metà della sua offerta totale, con un conseguente incremento di prezzo a breve termine di oltre il 30%.
Fattori che influenzano la governance dei progetti token crypto
Uno degli aspetti più interessanti della partecipazione a un’ICO (Initial Coin Offering) è la possibilità di detenere una quantità sufficiente di coin a un costo inferiore per influenzare il futuro del progetto.
Questo particolare utilizzo dei token è generalmente presente in molti progetti, come AAVE su Ethereum o Pancake Swap su BSC. Il possesso di token consente quindi di partecipare a determinate decisioni che hanno un impatto sulla piattaforma (quotazione imminente di una nuova moneta, allocazione di risorse, token burning, ecc.)
Ad esempio, i possessori del coin AAVE possono influenzare la gestione di alcune funzionalità della piattaforma: il coin AAVE permette ai suoi possessori di modulare le ricompense assegnate a due diversi utilizzi:
- L’uso della piattaforma (prestare o prendere in prestito) viene ricompensato assegnando una percentuale delle somme lasciate in deposito o prese in prestito in AAVE. Questo permette alla piattaforma di incentivare l’arrivo di nuovi utenti.
- Le ricompense per lo stacking sono assegnate ai possessori di coin AAVE che partecipano al sistema di sicurezza della piattaforma (viene creato un fondo assicurativo in caso di problemi di sicurezza).
L’angolo AAVE permette anche di proporre possibili miglioramenti, che porteranno a una votazione da parte della comunità.
3 Esempi di tokenomics
I modelli di tokenomics utilizzati da Ethereum, Polkadot e Helium Token – che non hanno un’offerta massima di token – sono ottimi esempi per illustrare il funzionamento della token economy.
Polkadot (DOT)
Dot è un token dell’ecosistema Polkadot. Offre due funzionalità principali, ovvero;
- Parachains offre strumenti completi agli sviluppatori di Blockchain per implementare i loro progetti Blockchain.
- Slot Auction – Gli sviluppatori devono presentare le loro proposte di progetto e partecipare a un’asta per poter partecipare a Parachain. Il miglior offerente si aggiudica il posto disponibile perché il numero è limitato. Grazie a questo meccanismo d’asta, tutti i progetti della rete Polkadot hanno uno standard di qualità molto alto.
L’intero sistema Polkadot è strutturato per premiare due profili professionali fondamentali: gli utenti e gli sviluppatori.
Per sottoporre i loro progetti ai Polkadot Parachain, gli sviluppatori sono incoraggiati ad acquistare DOT. In seguito, i DOT vengono bloccati per 96 settimane sulla chain (ottimo uso di una meccanica di freeze).
Helium Token
Questo token è stato progettato per soddisfare due esigenze primarie nell’ecosistema Helium Blockchain:
- Amministratori di rete e host di hotspot. Gli host sfruttano l’HNT durante l’impostazione e il mantenimento della copertura di rete.
- Le aziende e gli sviluppatori utilizzano questa rete per collegare i dispositivi e creare applicazioni IoT. I Data Credits, un token di utilità con valore nominale in dollari USA creato attraverso il burning di HNT, vengono utilizzati per coprire i costi di transazione per le trasmissioni di dati wireless della rete (oltre all’aggiunta di Hotspot e all’invio).
Una particolarità di questo token è che possiede alla base una tecnologia hardware. Si tratta di un progetto IoT con un’applicazione pratica che va a beneficio di migliaia di persone e organizzazioni.
Ethereum (ETH)
Ethereum è un altro progetto di tokenomics semplice e ben congegnato. Ha due tipi di partecipanti alla rete: i validator della rete e gli utenti della rete.
Gli utenti della rete sono quelli che trasferiscono i token sulla rete. I validator della rete, invece, convalidano le transazioni e guadagnano compensi dalle commissioni di transazione.
Lo strato di strumenti e infrastrutture che offrono agli sviluppatori rende Ethereum un successo. In aggiunta sulla rete Ethereum, gli sviluppatori di Blockchain possono realizzare smart contract, progettare i loro token e creare applicazioni decentralizzate. Tutti i token e le applicazioni di nuova creazione condivideranno i vantaggi della tecnologia Ethereum.
Il modello dei token di Ethereum è relativamente semplice: miner producono nuovi blocchi, gli utenti effettuano transazioni e i miner ricevono le commissioni di gas dalle transazioni. Anche i validator ricevono compensi dalle transazioni, oltre a quelli derivanti dai blocchi appena creati in aggiunta alle commissioni per il gas.
Nonostante il modello inflazionistico e l’offerta disponibile, Ethereum ha finora servito bene l’ecosistema, come dimostra il grafico del prezzo di ETH negli ultimi anni.
Quali sono i benefici della token economy
Uno dei principali vantaggi della Token Economy è che fornisce un’analisi più dettagliata del funzionamento dei coin nelle rispettive reti. Ad esempio, se i termini e le condizioni dell’offerta iniziale di coin indicano che alcuni coin saranno riacquistati dall’emittente, ciò può avere un effetto maggiore sui prezzi dei token.
Per studiare la token economy, è necessario creare un modello di coin adeguato; ciò implica che la tokenomics debba essere realizzata solo dopo aver ideato un concept adatto per un nuovo prodotto, un piano aziendale o un servizio che utilizzi la Blockchain.
Quali sono gli svantaggi della token economy
Uno dei principali svantaggi della token economy è che porta con sé l’incertezza del mercato. In altre parole, i risultati derivati dallo studio della token economy possono essere scorretti a causa di informazioni insufficienti sulla rete o sul mercato di riferimento di un coin.
Anche in questo caso, il profitto potrebbe essere inferiore alle aspettative se il mercato delle criptovalute dovesse essere più grande o se un coin non disponesse di una grande liquidità.
Conclusione
La token economy è parte integrante del mondo delle criptovalute e delle sue dinamiche interne. Questa economia può sembrare molto distante nel futuro, tuttavia è già una realtà presente nella nostra vita quotidiana.
Molte persone hanno abbandonato i sistemi bancari tradizionali a favore del digitale, con conseguenti ingenti investimenti. Pur essendo una realtà attuale, è ancora in piena crescita e viene vista come il futuro dell’economia globale.
A presto,
Scaling Parrots
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