Uno degli strumenti finanziari più apprezzati sui mercati regolamentati sia dagli investitori istituzionali che dalla clientela retail è costituito dagli Exchange-Traded Funds (ETF). Gli ETF sono fondi d’investimento quotati in borsa che si differenziano sostanzialmente dai fondi comuni tradizionali.
Uno degli strumenti finanziari più apprezzati sui mercati regolamentati sia dagli investitori istituzionali che dalla clientela retail è costituito dagli Exchange-Traded Funds (ETF). Gli ETF sono fondi d’investimento quotati in borsa che si differenziano sostanzialmente dai fondi comuni tradizionali.
Altro elemento differenziante è la valutazione in tempo reale. A differenza dei fondi comuni d’investimento tradizionali, il cui valore quota (NAV) matura e viene calcolato unicamente a chiusura dei mercati, gli ETF sono quotati in continuo durante tutte le ore di negoziazione della borsa di riferimento. È quindi possibile acquistare o vendere quote di un ETF in qualsiasi momento della giornataborsistica, esattamente come avviene per una singola azione.
Infine, la gestione passiva garantisce costi di gestione (Expense Ratio) nettamente inferiori rispetto ai fondi tradizionali, rendendo gli ETF strumenti altamente efficienti dal punto di vista finanziario e fiscale.
Con l’affermazione della tecnologia blockchain, del Web3 e della tokenizzazione, l’offerta di ETF si è espansa ben oltre le asset class tradizionali (come S&P 500 o NASDAQ). Ma come si rapportano gli ETF con la blockchain e quali sono i fondi più interessanti dedicati alle aziende dell’ecosistema Web3?
Questo articolo analizza cosa sono gli ETF su blockchain, come funzionano e quali sono i principali fondi azionari e tematici da tenere d’occhio.
Cosa sono gli ETF su Blockchain
Gli ETF su Blockchain sono fondi d’investimento quotati che offrono agli investitori un’esposizione diretta o indiretta all’ecosistema delle tecnologie distribuite.
È importante distinguere due macro-categorie principali:
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ETF Spot su Criptovalute: Fondi che acquistano e custodiscono direttamente le criptovalute sottostanti (come gli ETF Spot su Bitcoin ed Ethereum approvati dalle autorità di vigilanza mondiali), replicandone il prezzo esatto sul mercato.
- ETF Azionari su Blockchain e Web3: Fondi che investono in un paniere di azioni di società quotate in borsa che sviluppano infrastrutture blockchain, producono hardware per la rete, forniscono servizi finanziari digitali o integrano tecnologie decentralizzate nel proprio modello di business.
Questi strumenti consentono agli investitori di posizionarsi sul megatrend del Web3 e della blockchain operando all’interno di conti di intermediazione e borse tradizionali regolamentate, senza la necessità di gestire direttamente wallet, chiavi private o la custodia autonoma dei token.
Come funzionano gli ETF su Blockchain
Dal punto di vista operativo, gli ETF su blockchain si negoziano sulle principali borse regolamentate mondiali (come il NYSE, il NASDAQ o Borsa Italiana per le versioni armonizzate UCITS).
La società emittente dell’ETF (come BlackRock, Fidelity, Amplify o Bitwise) ha il compito di assemblare e custodire il portafoglio sottostante.
- Se si tratta di un ETF azionario blockchain, l’emittente acquista le azioni delle aziende incluse nell’indice di riferimento (es. miner, piattaforme di scambio, produttori di semiconduttori, fornitori di software aziendale)
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Se si tratta di un ETF spot, la società deposita la criptovaluta fisica presso custodi istituzionali regolamentati (Institutional Custodians).
A differenza dei mercati cripto nativi che operano senza interruzioni 24 ore su 24 e 7 giorni su 7, la negoziazione delle quote degli ETF segue rigorosamente gli orari di apertura e chiusura delle borse valori ufficiali.
Gli emittenti e i Market Maker garantiscono costantemente la liquidità del fondo sul mercato secondario, creando o riscattando quote in base alla domanda degli investitori per mantenere il prezzo dell’ETF riallineato al valore effettivo del suo patrimonio netto (NAV).
Quali sono i più interessanti ETF delle società Web3
Per gli investitori che desiderano diversificare il proprio portafoglio puntando sulle aziende che costruiscono e traggono profitto dallo sviluppo del Web3 e delle infrastrutture blockchain, di seguito si riportano i fondi principali del settore:
Gli ETF Web3 da poter tenere sottocontrollo sono elencati di seguito.Expense Ratio: ~0,71%
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Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK)
L’Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) è uno dei fondi a gestione attiva storici e più rilevanti al mondo dedicati all’infrastruttura blockchain. Con oltre 1 miliardo di dollari di massa in gestione (AUM), BLOK seleziona società globali coinvolte nello sviluppo e nell’utilizzo della tecnologia distribuiti. Il portafoglio comprende aziende di primo piano come Coinbase Global, MicroStrategy, colossi della produzione di chip grafici e semiconduttori come NVIDIA, oltre a posizioni indirette in strumenti cripto regolamentati.
Expense Ratio: ~0,71%2. Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)
Sviluppato da Bitwise, uno dei gestori specializzati in asset digitali più rinomati, il BITQ si concentra in modo verticale sui pionieri dell’industria cripto. Il fondo seleziona aziende “pure-play” che generano la maggior parte dei propri ricavi dal settore blockchain: infrastrutture di mining, provider di servizi finanziari Web3, gestori di piattaforme di scambio e società con vaste riserve di Bitcoin in bilancio.
Expense Ratio: ~0,85%3. VanEck Digital Transformation ETF (DAPP)
Il VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) è un fondo che traccia la performance delle aziende leader nella trasformazione digitale dell’economia monetaria. Offre una copertura globale esponendosi a miner di Bitcoin ecosostenibili, exchange di asset digitali e sviluppatori di infrastrutture per smart contract e pagamenti digitali.
4. Global X Blockchain ETF (BKCH)
L’ETF Global X Blockchain (BKCH) punta sulle applicazioni della tecnologia blockchain che vanno oltre la semplice valuta digitale. Il fondo offre un’esposizione mirata a società operanti nel mining di criptovalute, nell’integrazione di registri distribuiti per le filiere aziendali e nello sviluppo di software Web3, mantenendo una commissione di gestione competitiva.
Expense Ratio: ~0,50%5. First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR)
Per gli investitori che cercano la massima diversificazione e un profilo di rischio più bilanciato, il fondo LEGR adotta un approccio basato sulla selezione di aziende consolidate che integrano attivamente la tecnologia blockchain nei propri processi operativi o che forniscono consulenza e infrastrutture informatiche a livello Enterprise (compresi colossi tecnologici e gruppi finanziari internazionali).
Expense Ratio: ~0,65%6. Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW)
Per chi cerca una copertura diretta sugli asset digitali dominanti tramite un fondo indicizzato, BITW ribilancia mensilmente la propria esposizione sulle 10 principali criptovalute per capitalizzazione di mercato (con una ponderazione prevalente su Bitcoin ed Ethereum, affiancate dai principali protocolli Layer 1 come Solana e Cardano).
Conclusione
Gli ETF su blockchain e Web3 rappresentano un ponte fondamentale tra la finanza tradizionale e l’innovazione della tecnologia distribuita. Consentono a risparmiatori e istituzioni di prendere posizione sulla crescita dell’economia Web3 delegando la selezione societaria a indici e gestori specializzati, riducendo i rischi legati alla singola azienda.
Trattandosi di un settore tecnologico ad alto tasso di innovazione e caratterizzato da una volatilità superiore alla media dei mercati azionari tradizionali, l’inserimento di ETF su blockchain all’interno di un portafoglio d’investimento richiede un’attenta pianificazione finanziaria e una visione di lungo termine.
Noi di Scaling Parrots aiutiamo le aziende a comprendere il valore strategico della blockchain, guidando le imprese nell’integrazione di soluzioni Web3, smart contract e tokenizzazione in linea con le evoluzioni del mercato globale.
A presto,
Scaling Parrots
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